こんにちは、ジリたんです。
◆株式投資ビギナーの私が
初心者でもわかりやすいよう心がけて
株式投資について記述しています。
◆このページでは
BTI（ブリティッシュ・アメリカン・タバコ）
というアメリカの個別株について
・配当
・割安性
・財務面
・収益性
などの数値や特徴をまとめています。
※ただし
これはあくまでも主観的なものであり
投資は自身の責任のもと、行っていただくようお願いします。
本題の前に…
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まだ証券口座をお持ちでない方、すでに持っているけど使いづらい
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◆数値は主に
楽天証券 に記載されている２０２２年１１月のデータを基に執筆しています。
ブリティッシュ・アメリカン・タバコってどんな会社？
◆BTI（ブリティッシュ・アメリカン・タバコ）はどんな会社か。
楽天証券 に記載されている事業内容欄を引用してご紹介します。
ベーパー製品、タバコ加熱製品（THP）、最新の口腔用製品など、従来のタバコ事業に加えて、タバコおよびニコチン製品のポートフォリオを構築するために投資する。世界的に統合されたサプライチェーンを管理し、その製品は世界中の小売店に販売される。セグメントは、米国、アジア太平洋および中東、南北アメリカおよびサハラ以南のアフリカ、およびヨーロッパおよび北アフリカに分かれる。米国では、Vuse、Velo、Grizzly、Kodiak、Camel Snusなどの製品が販売される。ベーパー製品は、液体を加熱し、吸入する蒸気を生成する、ハンドヘルドのバッテリー駆動デバイスである。THP製品はタバコを燃やさず、煙も発生しない。最新の口腔用製品は白色で、ニコチン、水、およびその他の食品グレードの成分が含まれる。
引用： 楽天証券 BTI 事業内容
◆BTI（ブリティッシュ・アメリカン・タバコ）は
タバコを製造、販売している持ち株会社だそうです。
◆日本ではKENTやCOOLといったブランドなどが展開されている他、
gloという加熱式タバコが販売されています。
↑私はタバコを吸わないので、検索してみて
「見たことあるかも」という銘柄だけ挙げています。
◆また、これも調べてみて知ったのですが
VELOという名のオーラルタバコという製品も販売しているそうです。
無煙タバコという煙が出ないタバコで
室内や衣類に臭いがつくことが無く
受動喫煙によるリスクも発生しないタバコだそうです。
写真を確認してみたところ粒ガムのような形状で
口の中に入れて楽しむようです。
ですが、最終的に食べて飲み込むものではないみたいです。
◆オーラルタバコ発祥の地であるスウェーデンでは
このオーラルタバコの消費量が世界一でありながら
タバコに関連した疾患の発症や死亡率が低いそうです。
◆BTIの業種は「タバコ」と記載されている限りで
タバコに特化した企業であることが窺えます。
セクターとしては生活必需品セクターに分類されています。
◆タバコを吸わない私は、あまり分からないのですが
必要としている人には、欠かせないモノである様子は見てとれます。
しかし、身近な所では
喫煙席が無いお店が増えていることは感じられますし
健康を考えて禁煙を始める人が増えている様子も見られます。
そういった点で
今後、永続的にタバコが生活に不可欠な存在であり続けるかは疑問ですが
現状、ディフェンシブな銘柄に分類されています。
上記のオーラルタバコなどは
市場が狭くなりつつあるタバコ業界の打開策として期待が持てそうな存在ではあります。
◆競合他社としては
MO（アルトリア・グループ）やPM（フィリップ・モリス）などが
代表として挙げられるかと思います。
MOはここ数年で利益剰余金を減らし続けており
PMも上がったり下がったりというところです。
MOもPMもROEがマイナスを出している中、BTIはプラス維持。
成長率は比較的BTIが良い数値を出しているので
競合の中ではBTIがリスクが低そうかなと考えているのですが果たして…
ブリティッシュ・アメリカン・タバコのチャートをチェック
◆トレーディングビューのリアルタイムチャートを掲載しています。
時間足など操作しながら確認することも可能です。
◆７３ドルあたりに頂点を付けたのが２０１７年６月頃。
下落の始まり頃の高値が２０１８年１月頃。
この下落に関連していそうなニュースを、分かる範囲で調べてみました。
◆FDA（アメリカ食品医薬局：食品や医薬品の安全に関わる政府機関）が２０１３年に
「メンソールタバコは普通のタバコに比べて中毒性が高く、辞めづらいので健康上のリスクが高いよ」
といった旨の発表をした。
↓
２０１７年１月、メンソールタバコ「ニューポート」を販売するレイノルズ・タバコ・カンパニーを
ブリティッシュ・アメリカン・タバコが買収。
（買収報道が出たのが、頂点の直前の下落のあたり。２０１６年１０月頃）
↓
２０１８年１１月の時点で「メンソールタバコが規制されるかも」という記事。
↓
２０２３年には最終的な規制案を発表、と。
◆もしかするとブリティッシュ・アメリカン・タバコは
中毒性が高く顧客を囲い込めるメンソールタバコを軸にしたかったのに
FDAによる規制がかけられそうという報道（決定的な報道時期は未確認）が懸念されて
株価が下落したのかもしれませんね。
◆２０２０年３月頃に、大幅下落時と同じくらいの額まで下がっています。
これがコロナショックの頃だと思われるのですが
それ以降は、見た感じ下落基調という感じではありませんね。
◆競合３社のチャートを比べると
アルトリアグループだけS&P500を思わせるような大きな上昇を見せて
株価が高めとなっています。
これを「高い」と思うか「これからも成長する」と思うかですね。
ブリティッシュ・アメリカン・タバコに関する指標
◆BTI（ブリティッシュ・アメリカン・タバコ）の株を購入する際に
参考となりそうな指標を記述します。
◆株式を購入する際にチェックすべき指標や数値は多岐にわたるので
別の記事にまとめてあります。参考になれば幸いです。
ただ、あまりに多岐にわたるので
全ての指標が当てはまっていなければ購入しない、というわけでもありません。
◆株式投資をする際に見るべき指標まとめ↓
価格
◆一株当たり４０ドルくらいです。
※執筆時の価格です。上記のリアルタイムチャートで確認しましょう。
◆上記のチャートの最高値の部分が７３ドルくらいです。
急落が止まったのが３１ドルくらいです。
◆最高値を付ける前の大きな山の始まり辺りも
３０ドル前後で推移しているので、３０ドルがポイントとなっているのかなと思います。
そうすると４０ドルは少し安めと言えるかもしれない
といった感じです。
配当利回り
◆配当利回りは２０２２年１１月末頃で
６.９４％
◆３％を大きく超えています。
下落の影響も大きいかと思いますが
結構な高配当利回りとなっています。
割安性を示す指標
PER １１.５１倍
PBR １.１４倍
◆PER、PBRともにちょうどいいくらいの数値な気がします。
PERに関しては基準範囲内で
少し割安寄りかなという感じです。
◆PBRがあまりにも高い場合はどういったことが考えられるか？
意図して高PBRにしている銘柄を参考にしましょう↓
財務面を示す指標
・自己資本比率 ４９％
・負債比率 ５１％
・当座比率 ５０％
・流動比率 ８５％
（小数点以下、四捨五入）
◆自己資本比率と負債比率は基準の範囲内となっています。
当座比率と流動比率は
基準よりも低い数字となっています。
財務キャッシュフローが同業種平均よりも大幅にマイナスとなっているので
負債自体は減っているものと思えます。
また投資キャッシュフローも同業種平均よりも大きくマイナスとなっており
設備や事業投資にお金を使ったのかなということも考えられます。
◆当座比率や流動比率の悪さはキャッシュの減少によるものなのでしょうか。
営業利益や利益剰余金自体は上がっているので
逆風がありながらも経営が悪い状況であるとは言えない感じです。
収益性を示す指標
ROE １０.１４％
ROA ４.９５％
◆ROE、ROAともに、基準と比べると少し低めです。
◆売上高成長率は
１０年成長率は５.２５％
５年成長率が１２.６９％と
ここ５年の方が業績が良いです。
売上高営業利益率は３９.８５％と
特に近年の業績が良いのかなと想像できます。
◆改めて、基準となる数値をまとめた記事はこちらです↓
配当月
◆BTI（ブリティッシュ・アメリカン・タバコ）の直近の配当支払い月は
２，５，８，１１月…です。
（なお、権利落ち日はバラバラです。前々月の下旬までに買うくらいが良いのかなと思います）
◆BTIと同じ月に配当が支払われる銘柄をまとめました。
⇒２月に配当が支払われる銘柄まとめ
⇒５月に配当が支払われる銘柄まとめ
⇒８月に配当が支払われる銘柄まとめ
⇒１１月に配当が支払われる銘柄まとめ
＼前々月までに買えば配当に間に合うかも！／
まとめ
◆BTI（ブリティッシュ・アメリカン・タバコ）…
・規制が拡大するたばこ業界。その打撃を受けそう。
・オーラルタバコはその打開策となるか？
・もし健康に害が無い製品が主流となれば、消費は増えるかも。
・現状、高配当利回り。
◆２月に配当が支払われる連続増配中の生活必需品銘柄↓
＼株式投資をしっかり学ぶならこちら／
◆配当金投資の必要性↓
◆株式投資を学べる書籍まとめ↓
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